Yt Framework

Тайна окутывает ход сделки дочерней компании Альфа-групп Crown Resources по приобретению у Марка Рича трейдинговой компании Marc Rich Investment (MRI). Тем не менее К удалось выяснить, что сделка будет завершена до конца июня. Напомним, что Crown Resources (бывшая Crown Trade - Finance) сейчас в основном торгует сырой нефтью ТНК и Башнефти , а также нефтяными фьючерсами. У компании есть офисы в Гибралтаре, Цуге, Лондоне, Сингапуре и Москве. Уставный капитал Crown Resources - 200 тыс. швейцарских франков, годовой оборот компании - $5 млрд. У MRI оборот почти такой же, но сотрудников и офисов намного больше. Управляющий директор Crown Эллиот Шпитц говорил в прессе, что после слияния с Marc Rich Investment объединенная компания начнет торговать еще и другими видами топлива, а также цветными и черными металлами. Crown-MRI, по словам Шпитца, намерена сохранять некоторую дистанцию от материнской Альфа-группы , и часть акций новой компании, возможно, будет продана топ-менеджерам MRI. Кстати, усиление трейдерского состава Crown сотрудниками Марка Рича будет очень кстати. В феврале Financial Times со ссылкой на менеджера одной из лондонских нефтяных компаний обращала внимание на то, что Crown нужна сильная торговая команда, а не такие трейдеры, как Михаил Холодов и Леонид Виноградский, против которых, по сообщению британской газеты, Crown собирается возбудить в лондонском Высоком суде дело о незаконном присвоении комиссий и платежей на сумму более $5 млн . По данным К , Холодов перешел на работу в Crown из родственной трейдинговой компании Альфа-Эко , а про Виноградского известно, что ранее он консультировал Chevron при создании первого проекта по строительству Каспийского трубопроводного консорциума. Оба трейдера оперировали нефтью на западных направлениях. Деятельностью Холодова и Виноградского владельцы Crown заинтересовались, скорее всего, как раз в связи с предстоящей покупкой MRI. Компания провела аудит своих контрактов, и внезапно выяснилось, что за год с небольшим потери Crown на тех направлениях, где работали Холодов с Виноградским, составили около $5 млн. (трейдеры других российских нефтяных компаний испытали настоящий шок, услышав о величине потерь). По слухам, Crown пришлось нанять детективное агентство, чтобы найти дыру, в которую утекают деньги. Говорят, в Альфе никак не хотели верить, что к делу о пропаже денег причастен Михаил Холодов - трейдер, официально зарабатывающий несколько сотен тысяч долларов в год. Однако по донесениям сыщиков выходило, что деньги пропадали следующим образом. Трейдеры якобы сговаривались с покупателями о заключении контрактов по заниженной цене, а откат сбрасывался на различные офф-шоры, принадлежащие Холодову и Виноградскому. По некоторым данным, на левых счетах скопилось даже больше потерянных Crown $5 млн. 12 декабря прошлого года Crown пришлось подать против трейдеров исковое заявление по поводу ущерба, нанесенного компании. Британские правоохранительные органы, проведя обыск в квартирах Холодова и Виноградова, обнаружили много любопытной для себя информации. 19 декабря суд наложил арест на расходование средств со счетов подконтрольных трейдерам офф-шорных компаний (Keane Trading Ltd. и Lakehall Trading Ltd.) - в пределах заявленной Crown в исковом заявлении суммы в $5 млн. Кроме того, суд разрешил ответчикам тратить на жизнь до 1000 фунтов в неделю на человека, но при этом обязал их докладывать о том, откуда они берут эти деньги. 22 марта нынешнего года в Высоком суде уже состоялись предварительные слушания по исковому заявлению Crown. Однако, по данным К , за день до начала слушаний Михаил Холодов передал в суд несколько томов новых документов. Суду и истцам требуется время на ознакомление с этими документами, поэтому в июне или июле ожидаются новые предварительные слушания, а судебное заседание по существу дела назначено на октябрь. Люди, знакомые с Холодовым, характеризуют его как человека очень осторожного и недоумевают, как Михаил мог ввязаться в такую очевидную аферу. К попросила прокомментировать ситуацию с судебным разбирательством самого Холодова. Однако трейдер ответил, что адвокаты посоветовали ему воздержаться от комментариев до окончания судебного процесса: Все решит суд . По мнению Холодова, истцу будет трудно подтвердить свое обвинение в суде и дело затянется: Такие судебные разбирательства длятся до полутора лет . О ситуации с покупкой Crown компании MRI трейдер также распространяться не стал, заметив лишь: Я там больше не работаю и знать ничего про их дела не хочу . Нефтяной рынок несколько удивился скандалу в Crown Resources. По мнению представителей Сибнефти , в первую очередь на рынке имеет значение репутация трейдера. Негативная информация распространяется очень быстро. Если кто-то заключил липовый контракт, то об этом скоро будут знать все, и никто уже не захочет иметь дело с недобросовестным трейдером. Ситуация, в которой оказалась Crown, встречается довольно редко, потому что долго идти против рынка трейдеру нельзя. Если в процессе подготовки сделка держится в тайне, то после ее заключения все цифры становятся доступными для очень многих. По всей видимости, потери дочерней компании Альфы связаны с тем, что она дистанцирована от материнского холдинга, и контролировать ее очень сложно . Торговый бизнес Сибнефти сейчас совершенно прозрачен и объединен с бизнесом материнской компании. Для этого в конце прошлого года Сибнефть решила отказаться от услуг аффилированного трейдера Runicom и создала еще более аффилированную компанию Sibneft Oil Trade (SOT), чья финансовая отчетность в системе GAAP полностью консолидирована с отчетностью Сибнефти . Все агентские операции по нефти и нефтепродуктам отошли SOT. Туда же перешла и большая часть трейдеров Runicom (кое-кто из них, возможно, останется, чтобы продолжать торговлю сырьем Славнефти и металлами). Между Сибнефтью и Sibneft Oil Trade вообще нет дистанции, - говорят представители Сибнефти , - потому что SOT на 100 % дочь Сибнефти . Кроме того, президент Сибнефти Евгений Швидлер, сам в прошлом нефтетрейдер (он работал в Runicom SA), хорошо выстроил процесс взаимодействия компаний. SOT имеет долгосрочные контракты с крупными покупателями. С большими компаниями невозможно договориться об откате - они работают по предоплате . В ЮКОСе не захотели раскрывать детали своего трейдерского бизнеса. Однако представитель компании заметил, что потеря $5 млн. за столь короткий срок выглядит фантастично. В ЮКОСе проводится мониторинг расходов на фрахт, таможенные пошлины и комиссионную маржу трейдеров. На все есть стандартные расценки, поэтому манипулировать ценами крайне сложно. Разумеется, можно скрыть какие-то деньги, заключая задним числом контракты во время резких ценовых скачков, но не такие большие! А у нас вообще подобных случаев не было , - заявляют в ЮКОСе. Главный редактор московского бюро Petroleum Argus Михаил Перфилов подтверждает слова источника из ЮКОСа: Трейдеры этой компании работают очень хорошо, особенно это видно по операциям с нефтью, идущей по нефтепроводу Дружба . Они умеют дожимать покупателей . Кроме того, Перфилов отметил рост профессионализма в трейдерских командах ТНК (самой ТНК, а не Crown. - Прим. К ) и Славнефти : Обе компании недавно пригласили на работу опытных профессионалов. В ТНК теперь работает Владимир Сапронов из Роснефтеимпекса , а в Славнефти - Дмитрий Перевалов из Сиданко . Теперь ТНК и Славнефть стали вести торговый бизнес более гибко, часто меняют направления нефтяных потоков . Аналитик из НИКойла считает, что сбытовая стратегия ЛУКойла сейчас заключается в том, чтобы свести к минимуму продажи сырой нефти внешним покупателям. Компания стремится перерабатывать все объемы добытого сырья на собственных НПЗ и продавать топливо на собственных заправках. Пока план еще не реализован до конца, и излишки сырой нефти продаются крупным покупателям - ВР и Elf. Кстати, с крупными покупателями имеют дело почти все российские нефтяные компании. Например, сырье Татнефти в основном закупают Elf Trading (оператор Totalfina-Elf) и Filips Petroleum. Исключение составляет только Сургутнефтегаз , который весь экспорт отдает на комиссию не западному трейдеру, а российскому - Нафта-Москве , которая покупает нефть с предоплатой. По мнению не пожелавшего назваться источника К , в ЛУКойле тоже невозможны крупные потери, связанные с деятельностью трейдеров. Однако в принципе схема работы многочисленных торговых компаний этого нефтяного гиганта не очень эффективна: на пути к конечному покупателю партии нефти проходят через несколько аффилированых с топ-менеджерами ЛУКойла офф-шоров, каждому из которых остается торговая маржа. Конечная цена в итоге становится очень высокой. Источник К утверждает, что из-за подобной схемы организации бизнеса у ЛУКойла возникли проблемы с реализацией сырья в Болгарии (там у компании находится бургасский НПЗ Нефтохим ). Контролирующая 40% местных заправок компания Naftex не захотела брать продукт по такой высокой цене. Эта трейдинговая система не очень хорошо работает, но ЛУКойл - слишком большая компания, и итоговые потери для нее незначительны. Все остаются довольны , - говорит собеседник Кш . По данным Кш , нефтетрейдинг ЛУКойла сейчас находится в стадии реорганизации, связанной, видимо, с созданием Europe Holdings - компании по управлению зарубежными активами нефтяного холдинга. Раньше нефтью торговали LUKOIL International (основной трейдер), Taurus, LUKOIL Petroleum и West Petroleum. Теперь самые большие объемы нефти приходятся не на LUKOIL International, а на LUKOIL Trading. Вторым трейдером ЛУКойла остается LUKOIL Petroleum. По мнению одного из аналитиков, потери на трейдинге возникают не только у Альфы или ЛУКОЙЛа . Просто никто не хочет в этом признаваться: Трейдерское воровство - это вообще вопрос философский. Между трейдерами и их работодателями существует извечный конфликт. Торговцы всегда обладают довольно большой самостоятельностью. Когда кто-то из них выходит на определенный уровень профессионализма, ему часто хочется использовать свой опыт для личных целей. Если трейдер заключает хороший контракт, но при этом тырит 20 - 30 центов с барреля, то работодатель иногда даже закрывает глаза на упущенную прибыль. Иногда проворовавшегося трейдера увольняют с работы и даже пытаются вернуть краденое назад с помощью очень неформальных методов. А вот так, как поступил Crown - подал на подозреваемых трейдеров в суд, - в России еще не поступал никто. Это первая попытка разрешить конфликт цивилизованным образом .